防范化解金融風險 奮力跨越重大關口
中國銀行保險監(jiān)督管理委員會
郭樹清
李強書記、小川理事長、應勇市長、易綱行長
女士們、先生們、朋友們:
大家早上好!很高興時隔六年再次參加這個論壇。
黨的十八大以來,習近平同志作為黨的領袖,對金融工作發(fā)表了一系列重要講話,全面系統(tǒng)深刻地闡述了防范化解金融風險問題,不僅在我們黨的歷史上前所未有,在國際政治實踐中也極為罕見。
有商品生產和貨幣交換就有金融風險。無論是社會主義市場經濟還是資本主義市場經濟,都會發(fā)生不平衡、不協(xié)調。但是迄今為止,多數(shù)國家仍然通過危機來強制調整,付出沉重代價后,恢復經濟金融平衡。只有在我們國家,才能夠做到由中國共產黨統(tǒng)一領導,各級政府主動作為,集中動員全社會力量,及早防范化解各類風險,防止生成系統(tǒng)性金融危機。
習近平總書記關于金融工作的理論和政策論述,深刻把握現(xiàn)階段經濟金融運行的內在規(guī)律,形成了防范化解金融風險的中國方略,充分體現(xiàn)了中國智慧。其核心要義就是,從國情現(xiàn)實出發(fā),以自我革命的理念和方法,主動消除經濟金融隱患,成功跨越重大關口,確?!皟蓚€一百年”奮斗目標順利實現(xiàn)。“自我革命”是中國特色社會主義事業(yè)發(fā)展的動力源泉,是處理新時代各種社會矛盾的基本方式,因而也是防范化解金融風險的根本途徑。
我國現(xiàn)階段的金融問題具有極大的特殊性??偟臍v史背景是社會主義初級階段、新興市場經濟、“三期疊加”,同時處于市場化、國際化不斷深入,經濟增長正在向高質量發(fā)展轉變的特定時期。這種特殊性決定了我們面對的矛盾更為復雜,有些風險的形成有著深遠的歷史原因,必須以更積極的態(tài)度處置各類隱患,以經常的“小震”釋放壓力,避免出現(xiàn)嚴重的“大震”,總體上要用事先的而不是事后的、主動的而不是被動的、整體的而不是零散的方法,去矯正各種偏離,及早恢復經濟金融平衡。
以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,在以習近平同志為核心的黨中央直接領導和指揮下,我們展開了防范化解金融風險的一系列戰(zhàn)役。在工作實踐中,有以下幾個方面體會較深。
一是底線思維防患未然??倳浿赋?,要把各種困難和復雜性估計得更充分一些,把可能的風險和挑戰(zhàn)想得更深入一些,從最壞處著眼,做最充分的準備,朝好的方向努力,爭取最好的結果。中國自古就有“治未病”的醫(yī)學思想,防范化解金融風險也需要樹立預防為主的意識,做到早發(fā)現(xiàn)、早預警、早處置,努力把風險消滅在萌芽狀態(tài)和早期階段。近年來,針對房地產貸款、地方政府債務和互聯(lián)網金融等系統(tǒng)性風險隱患較大的領域,我們設定審慎監(jiān)控指標,開展壓力測試,加強清理規(guī)范,及早介入干預,有效遏制了風險累積。同時督促銀行保險機構在經濟上行期,加大撥備和準備金計提力度,多渠道補充資本,不斷提升應對風險沖擊的能力。
二是穩(wěn)定大局逐步加嚴。防范化解金融風險既是一場攻堅戰(zhàn),也是一場持久戰(zhàn)。治理金融業(yè)內部層層嵌套、自我循環(huán),必須充分考慮機構和市場的承受能力,在保持國民經濟列車平穩(wěn)運行中拆除“炸彈”,防止出現(xiàn)“處置風險的風險”。在化解“類信貸”業(yè)務風險過程中,我們沒有全線出擊、四面作戰(zhàn),而是合理安排過渡期,先由機構自查再由監(jiān)管部門檢查,有計劃、分步驟,漸次達成目標。在整治同業(yè)業(yè)務時,先從規(guī)范同業(yè)投資和同業(yè)理財入手,使特殊目的載體投資放慢增幅,繼而出現(xiàn)負增長。同業(yè)理財余額逐月下降,至今已壓減三分之二。與此同時,同業(yè)存放和同業(yè)存單則只有較小變化。直至去年底今年初,才開始啟動規(guī)范委托貸款和信托貸款,同樣沒有采取“一刀切”和急剎車的辦法。
三是統(tǒng)籌兼顧突出重點。防范化解金融風險,必須善于抓主要矛盾,優(yōu)先處理最可能影響全局、威脅整體的問題。在推動去杠桿過程中,金融管理部門堅持以結構性去杠桿為基本思路,優(yōu)先推動國有企業(yè)和地方政府降低杠桿率。針對交叉金融野蠻生長、影子銀行急劇膨脹等突出問題,我們及時開展市場亂象綜合整治,有力遏制了銀行業(yè)和保險業(yè)資金脫實向虛勢頭。一年多來,銀行業(yè)在保持12%以上信貸增速的同時,總資產規(guī)模少擴張20多萬億元。在發(fā)展方式轉變和總保費收入下降的情況下,保險業(yè)的保障功能不斷增強,今年前4個月,人身險中純保障類產品占比上升2.9個百分點。
四是區(qū)別對待分類施策。根據(jù)不同領域、不同市場的金融風險情況,采取差異化、個性化的辦法。工作實踐中,對于不法分子控制的金融集團等“惡性腫瘤”,毫不手軟,及時實施“外科手術”。對于情況復雜、牽涉面廣的案例,采取徐緩調理的辦法,通過“慢撒氣”逐步緩釋,條件具備時再果斷出手。在這方面我們要特別感謝上海市的支持和配合。對于“金融科技”,英國等國家提出了“監(jiān)管沙盒子”的概念,而我們采取的實際上類似“監(jiān)管沙房子”的框架,可能需要逐步調整優(yōu)化。
五是抓住時機攻堅克難。總書記指出,應對金融風險和挑戰(zhàn)必然要付出代價、經歷痛苦,我們必須勇于直面問題,敢于碰硬、善于碰硬,把握時機,主動出手,及時消除隱患。去年以來,我們督促銀行利用當前撥備較充足的有利條件,做實貸款分類,真實反映信用風險。目前逾期90天以上貸款與不良貸款之比,已由高峰期的近120%降至100%以內。同時鼓勵銀行綜合運用壞賬核銷、現(xiàn)金清收和批量轉讓等手段,加大不良貸款處置力度,2017年以來共處置不良貸款1.9萬億元。有的觀察家將這些行動解讀為銀行的負面訊息,恐怕不太合理。
六是標本兼治依法規(guī)范。防范化解金融風險是系統(tǒng)性工程,必須及時采取措施強力治標,有效處置重大風險事件,同時,要對所有違法違規(guī)行為全面排查,嚴肅處理,力爭在最短的時間內把市場上的歪風邪氣壓制下去。但是從根本建立起規(guī)范有序的金融市場體系,更要注重加強金融法治建設,補齊監(jiān)管短板,這樣才能從根本上鞏固治標成果。2017年,銀行業(yè)重點推進70多項補短板項目,已完成48項,今年又新提出40多項;保險業(yè)去年以來修訂出臺規(guī)章和規(guī)范性文件60多項。
七是回歸本源服務實體。為實體經濟服務是金融的天職,也是防范金融風險的根本舉措。金融系統(tǒng)堅持以服務供給側結構性改革為主線,全國成立1.68萬個債權人委員會,積極推動企業(yè)的財務重組和破產重整。在著力破除無效供給的同時,支持培育新動能,降低實體經濟融資成本。2017年銀行業(yè)新增減費讓利440億元,今年一系列新的降成本措施正在陸續(xù)出臺。信貸增速繼續(xù)明顯超過貨幣供應量和國內生產總值增速,小微企業(yè)貸款持續(xù)實現(xiàn)“三個不低于”目標。目前,小微企業(yè)貸款覆蓋率17.3%,申貸獲得率95.1%,但是解決小微企業(yè)融資難、融資貴還需做出新的努力。
八是深化改革擴大開放??倳浿赋?,回顧改革開放以來我國金融業(yè)發(fā)展歷程,解決影響和制約金融業(yè)發(fā)展的難題必須深化改革。在利率、匯率市場化不斷深入的條件下,我們積極推動完善公司治理結構,強化股權管理,優(yōu)化機構布局,健全市場體系,持續(xù)提升我國金融機構的核心競爭力。有的同志對金融業(yè)對外開放心存顧慮,認為開放金融服務業(yè)可能沖擊中國的金融市場,引進外資股東可能威脅國家金融安全,這種擔憂是多余的。到目前為止,外資銀行在我國的市場份額只有1.3%,外資保險公司也不過6%左右。事實上,沒有改革開放就沒有中國的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機構,更無法想象有許多中國金融企業(yè)進入全球銀行業(yè)和保險業(yè)的前列。金融業(yè)擴大開放是增強我國服務業(yè)競爭力、提升全要素生產率的迫切需要。按照總書記提出的“宜早不宜遲,宜快不宜慢”的要求,我們正在加快落實金融業(yè)對外開放舉措。
九是黨的領導和群眾路線。防范化解金融風險必須堅持黨中央的集中統(tǒng)一領導,確保金融改革發(fā)展正確方向,并服從服務于人民群眾的根本利益。總書記強調,要把黨的群眾路線貫徹到治國理政全部活動之中。人民群眾既是金融監(jiān)管保護的對象,更是防范化解金融風險活動的重要參與者和依靠力量。在實際工作中,我們注重發(fā)動群眾,讓群眾在防范化解金融風險的過程中實現(xiàn)自我教育,提升自身免疫力,同時成長為治亂象的生力軍。在打擊非法集資過程中,努力通過多種方式讓人民群眾認識到,高收益意味著高風險,收益率超過6%的就要打問號,超過8%的就很危險,10%以上就要準備損失全部本金。一旦發(fā)現(xiàn)承諾高回報的理財產品和投資公司,就要相互提醒、積極舉報,讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無所遁形。
在充分看到成績、樹立必勝信心的同時,我們也清醒認識到還面臨一些突出問題。一是自我革命本身意味著許多特有的困難。刮骨療傷,壯士斷腕,知易行難。既有傳統(tǒng)觀念的束縛,也有利益固化的藩籬,大多涉及體制機制調整,需要更大的決心和勇氣。二是道德風險根深蒂固。相當多的金融機構仍然存在“壘大戶”情結,不少企業(yè)高度依賴債務投入,各類隱性擔保和“剛性兌付”沒有真正打破,“預算軟約束”“投資饑渴癥”問題仍然比較突出,市場化法治化破產機制遠未形成。三是一些地方、部門、銀行和企業(yè)缺乏應有的緊迫感和危機意識,對去產能、去杠桿心存僥幸,對不良資產處置和“僵尸企業(yè)”出清等待觀望、猶豫不決,總希望國家出臺政策給予救助。四是平衡各方利益面臨很多制約。隨著改革不斷向縱深推進,兼顧多重利益的難度越來越大,調整越來越困難,有待于各個方面付出更大的努力。
在防范化解金融風險的征程上,需要著力解決一些領域滯后的問題,加強薄弱環(huán)節(jié)。當前需要優(yōu)先考慮的有以下幾個方面:一是加快企業(yè)結構調整。供給側結構性改革正處于膠著狀態(tài),必須求同存異,尋找最大公約數(shù),建立健全企業(yè)、銀行、政府各方責任共當和損失分擔機制,加快“僵尸企業(yè)”退出,加快困難企業(yè)重組,加快市場化法治化債轉股。同時,要注意防止生產過剩,形成新的庫存。二是妥善處理企業(yè)債務違約問題。市場經濟下出現(xiàn)債務違約十分正常,相比國外,我國企業(yè)債務違約率總體仍然較低。到2018年5月末,企業(yè)債券違約后未兌付金額,只占存量信用債總金額的0.43%。要遵循市場規(guī)律,實行差異化金融政策,對于長期虧損、失去清償能力的企業(yè)要堅決退出,對于出現(xiàn)暫時經營困難的企業(yè),相關各方要加強溝通協(xié)商,采取積極措施共同努力,幫助其渡過難關。三是大力推進信用建設。金融機構作為信用中介,要帶頭講誠信,真實反映資產情況,真實披露相關信息。企業(yè)要依法披露自身信息,特別是對債權人更要及時、全面、準確地通報經營狀況。去年以來發(fā)生債務危機企業(yè)提供的教訓是,必須防止四處借貸、盲目擴張。一旦出現(xiàn)償債困難,應主動作為,及時調整經營結構,收縮產業(yè)鏈條,提高償債能力。各地區(qū)各部門都要加強信用體系建設,依法依規(guī)增進信用信息共享。四是努力解決違法成本過低問題。無論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè),都要認識到,做假賬就是違法犯罪。所有投融資活動都要在陽光下進行。然而,令人遺憾的是,仍然存在著大量的媒體網絡虛假廣告,誤導性宣傳,欺騙性投資咨詢和理財顧問,已經成為影響社會穩(wěn)定和諧的公害。究其原因,說到底還是處罰太輕,不足以形成震懾,這種局面必須改變。要加大懲戒力度,對違法違規(guī)者必須嚴懲,必須讓他們付出沉重代價。五是合理把握金融創(chuàng)新與風險防范的平衡。金融創(chuàng)新有利于滿足金融消費者多層次、個性化需求,有利于支持實體經濟發(fā)展,也要有利于金融風險防范。對于不當創(chuàng)新、過度創(chuàng)新等行為,監(jiān)管部門要加強監(jiān)督檢查,及時發(fā)現(xiàn)制止。對于假創(chuàng)新、偽創(chuàng)新現(xiàn)象更要及早揭露,及時處罰。六是加強機構投資者隊伍建設。持續(xù)培育價值投資、長期投資理念,強化金融機構的專業(yè)化分析研究能力,努力促進一流水平投資銀行的形成。資管新規(guī)和即將發(fā)布的理財業(yè)務監(jiān)管辦法,有利于機構投資者隊伍的壯大,有利于投資資金的優(yōu)化配置,有利于解決直接融資比重過低問題,有利于整個金融體系“開正門、堵旁門”,加速走向規(guī)范化、透明化和法治化。中國多層次資本市場一定具有廣闊的發(fā)展前景。
女士們、先生們、朋友們,我們堅信,只要我們牢固樹立“四個意識”,不斷增強“四個自信”,堅持以習近平新時代中國特色社會主義經濟思想為指導,認真踐行防范化解金融風險的中國方略,堅持以人民為中心、勇于自我革命,就一定能夠打贏防范化解金融風險攻堅戰(zhàn),成功跨越這個重大關口。